Embora possa não parecer à primeira vista, ainda estamos num mercado de alta de criptomoedas. Atualmente, o domínio do Bitcoin se mantém sólido em 60% – um nível que tradicionalmente observaríamos em condições de mercado bem diferentes. No entanto, ao analisar os gráficos, essa alta dominância pode estar mascarando uma negociação contrária para as altcoins. Enquanto as bolsas de altcoin foram massacradas (incluindo as minhas, e provavelmente as suas também), os riscos destes mercados permanecem, mas o domínio do Bitcoin pode estar nos guiando para o próximo capítulo do mercado cripto.
1. Comparativo Histórico do Domínio do Bitcoin
Hoje, ao analisar o gráfico semanal de domínio do Bitcoin, percebe-se que 60% de todo o valor do mercado de criptomoedas está concentrado no BTC. Em ciclos anteriores, vimos:
• Durante a corrida de touros de 2017, a capitalização de mercado atingiu seu pico quando o domínio do Bitcoin estava em torno de 35%.
• Entre 2020 e 2021, esse ponto de inflexão esteve em aproximadamente 39%.
Porém, no atual ciclo (2024–2025), o domínio do Bitcoin vem subindo e se aproximando dos 60%, enquanto a capitalização total do mercado alcança novas máximas históricas. Esse cenário reflete o forte influxo de capital institucional – com ETFs de Bitcoin dos EUA registrando cerca de US$ 37 a 38 bilhões em novas entradas líquidas em janeiro de 2024 – e iniciativas de grandes players direcionando os recursos diretamente ao Bitcoin.
Gráfico de domínio do Bitcoin: Ilustração digital mostrando a evolução do domínio do Bitcoin, evidenciando 35% em 2017, 39% em 2020-2021 e 60% em 2024-2025. Imagem gerada por IA.
2. O Canal de Resistência e o Impacto no Mercado de Altcoins
Atualmente, o domínio do Bitcoin opera dentro de um canal de resistência entre 57% e 73%. Na análise técnica, destaca-se que:
• Um rompimento acima desse canal seria extremo e indicaria um cenário de acerto de contas com as altcoins – o que é improvável no curto prazo.
• É mais provável que o domínio recue para a faixa dos 40%, alinhando-se com ciclos anteriores onde essa queda precedeu o início de uma temporada de alta nas altcoins, como ocorreu em fevereiro de 2021.
Há, ainda, uma divergência do RSI em relação ao domínio do Bitcoin, iniciada em 2024, que aponta para um enfraquecimento do ímpeto atual. Essa divergência técnica pode estar sinalizando uma reversão iminente, abrindo caminho para um comércio mais agressivo de altcoins.
3. Fatores Macro e Narrativas que Podem Impulsionar as Altcoins
Do ponto de vista macroeconômico e narrativo:
• A crescente aprovação de ETFs de altcoins nos EUA – para ativos como XRP, Litecoin, Dogecoin e Solana – pode trazer um influxo significativo de capital para o mercado de altcoins.
• A estratégia de reserva de criptomoedas proposta por Trump, que inclui não apenas o Bitcoin, mas também diversas altcoins, aumenta o potencial de entradas institucionais.
Esses fatores alimentam a atual corrida de touros no Bitcoin e, ao mesmo tempo, podem sinalizar o início de uma temporada de alta para as altcoins, possivelmente marcando a etapa final deste ciclo que pode se estender até o final de 2025 ou início de 2026.
4. Riscos e Impacto da Economia Global
Contudo, os riscos macroeconômicos não podem ser negligenciados:
• Tarifas de 25% sobre mercados como Canadá e México – impostas por políticas recentes – podem desencadear uma correção econômica mais ampla.
• Caso o S&P 500 caia abaixo de suportes críticos (como a média móvel exponencial de 200 dias, em torno de 5800), as pressões sobre as altcoins poderão ser mais severas do que sobre o Bitcoin.
Esses fatores podem cancelar ou adiar o início de uma temporada robusta de altcoins e sugerem que os investidores devem manter cautela e diversificar suas posições.
Conclusão
Apesar do ambiente de alta e do sólido domínio do Bitcoin, os indicadores técnicos e os desenvolvimentos macro (como a aprovação de ETFs de altcoins e as iniciativas de reserva de criptomoedas) sugerem que uma reversão pode estar se aproximando. Se o domínio do Bitcoin recuar para a faixa dos 40%, poderemos observar o cenário clássico que precede a alta das altcoins – um possível sinal de que a etapa final deste ciclo pode estar chegando, possivelmente se concretizando até o final de 2025 ou início de 2026.
Lembre-se de investir com cautela, diversificar suas posições e nunca investir mais do que você pode perder, especialmente num mercado de alta volatilidade.
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Este artigo tem fins informativos e educacionais e não constitui aconselhamento financeiro. Os leitores devem realizar suas próprias pesquisas antes de tomar decisões de investimento. Todas as fontes de informação utilizadas neste artigo foram citadas e estão disponíveis para consulta.